Maria Luís alerta que 67% das receitas das auditoras de Entidades de Interesse Público não provêm da autoria

Maria Luís Albuquerque, Comissária Europeia para os Serviços Financeiros e para a União da Poupança e dos Investimentos, encerrou a conferência internacional IESBA 2025 sobre ética e independência em auditoria, que teve lugar em Lisboa, no ISEG, e aproveitou para compartilhar a visão da Comissão Europeia sobre o fortalecimento da confiança no mercado de auditoria.

Ela abordou a evolução do mercado de auditoria na Europa e discutiu o futuro do quadro de auditoria da UE, apresentando “alguns números”. Em 2021, o valor do mercado para auditorias legais de Entidades de Interesse Público, ou seja, entidades com valores mobiliários admitidos à negociação, foi de cerca de 30 mil milhões de euros. Estima-se que o mercado total de auditoria seja, pelo menos, o dobro deste valor, informou a Comissária Europeia.

Em média, as empresas de auditoria de Entidades de Interesse Público obtêm 67% das suas receitas de serviços que não estão relacionados com a auditoria, o que levanta preocupações sobre a independência e qualidade da auditoria. “Esta é uma área na qual a Comissão tem grande interesse e acompanhará de perto a sua evolução”, sublinhou.

“O nosso próprio quadro de auditoria da UE foi aprimorado”, recordou.

“O atual quadro de auditoria da UE remonta à reforma da auditoria de 2014 e baseia-se em quatro objetivos fundamentais: proporcionar mais transparência aos investidores, garantir a independência dos auditores das Entidades de Interesse Público, promover a concorrência num mercado altamente concentrado e reforçar a supervisão da auditoria pan-europeia com a criação do Comité dos Órgãos Europeus de Supervisão da Auditoria, o CEAOB”, enfatizou a Comissária, acrescentando que, na altura, o enfoque era “melhorar a qualidade da auditoria na UE e restaurar a confiança dos investidores na informação financeira”. Mas, adiantou, “sem confiança na informação necessária para a tomada de decisões financeiras, não podemos esperar que os investidores participem nos nossos mercados de capitais”.

“A independência das empresas de auditoria foi uma parte essencial da reforma. Implementámos novas regras, incluindo períodos de carência e procedimentos para avaliar as ameaças à independência”, explicou, lembrando que “para os auditores das Entidades de Interesse Público, estabelecemos normas mais rigorosas”, como a rotação obrigatória das empresas de auditoria, o que impediu alguns serviços não relacionados com auditoria e limitou os honorários por trabalhos não relacionados com a auditoria que eram permitidos.

“O feedback das partes interessadas indica que estas regras melhoraram a qualidade dos serviços de auditoria, a independência dos auditores e a concorrência entre as empresas de auditoria”, afirmou.

“Os Estados-Membros têm bastante flexibilidade na aplicação dessas regras, e isso funciona bem a nível nacional. No entanto, com tantas abordagens diferentes, isso pode criar desafios para as empresas e para as auditoras que operam além-fronteiras”, observou a Comissária.

Em consequência de vários escândalos no setor de auditoria, sendo o caso Wirecard o mais notável, a Comissão lançou em 2021 uma consulta pública sobre a qualidade dos relatórios de auditoria na UE, especialmente no que diz respeito à governação empresarial, auditoria e supervisão.

“Realizámos também um estudo sobre a implementação da Diretiva e do Regulamento de Auditoria e recolhemos feedback de um vasto leque de intervenientes. Estas falhas impactaram significativamente a confiança no setor de auditoria e tiveram repercussões para todos os envolvidos. A partir dessa análise, concluímos que a reforma de 2014 trouxe melhorias reais. Portanto, neste momento, não vemos argumentos convincentes para alterações profundas nas nossas regras de auditoria”, referiu.

“No entanto, vemos uma oportunidade de fazer mais em relação à supervisão do setor de auditoria. Sabemos, pela experiência, que as diferenças na supervisão e na aplicação tornam os negócios transfronteiriços mais onerosos na Europa, especialmente para as empresas que operam em vários Estados-Membros”, defendeu, acrescentando que “isso fragmenta o mercado, leva à duplicação de relatórios e atrasa processos”.

Ela também lembrou que as empresas transfronteiriças precisam interagir com várias autoridades de supervisão, frequentemente com requisitos divergentes. O resultado é “ineficiência, menor proteção dos investidores e limitações à capacidade das empresas de crescer e competir eficazmente. Isso impede o pleno desenvolvimento dos nossos mercados de capitais”, alertou.

Reguladores não têm os mesmos recursos e poderes em todos os Estados-Membros

Maria Luís ainda observou que os reguladores de auditoria na UE não operam com os mesmos poderes ou recursos. Em alguns países, os reguladores podem pesquisar e apreender documentos ou tomar depoimentos. Em outros, isso não é permitido e, em alguns casos, a falta de pessoal qualificado resultou em menos inspeções de auditoria, mesmo em setores críticos como bancos e seguros. “Claramente, isso não é suficiente. Uma supervisão forte e consistente é essencial para construir a confiança nos nossos mercados de capitais”, defendeu.

“Desde 2016, o nosso comité de órgãos de supervisão, o CEAOB, tem trabalhado bem para trazer mais coordenação ao mercado através de diretrizes em áreas chave. Isso nos dá uma ideia de como poderia ser uma abordagem comum para a supervisão da UE”, garantiu. No entanto, explicou, “o CEAOB é limitado quanto ao que mais pode fazer. Não possui autoridade legal, orçamento ou recursos próprios, seu secretariado é fornecido pela Comissão e depende dos recursos dos seus membros”.

“O mercado de auditoria mudou significativamente desde a implementação das nossas regras em 2014. A crescente dimensão das grandes redes de auditoria e as novas tecnologias apresentam novos desafios aos nossos princípios básicos de auditoria, e agora precisamos considerar se o nosso sistema de supervisão também precisa evoluir”, ressaltou, anunciando que “a Comissão realizará consultas públicas sobre diferentes opções para reforçar a coerência da supervisão da auditoria”.

“Analisaremos também a interação entre a supervisão e a discricionariedade nacional”, pois, defendeu, “será necessária mais convergência e, se sim, de que forma, e como garantir que a supervisão está apta a enfrentar os novos desenvolvimentos do mercado e os desafios tecnológicos, como a inteligência artificial”.

Para concluir, a Comissária enfatizou que padrões éticos robustos continuam a ser a base da qualidade da auditoria, da confiança nos auditores e, em última análise, da integridade dos nossos mercados de capitais.

“Estes princípios não estão apenas consagrados na lei, mas tocam realmente o cerne do que a ética representa – princípios orientadores que, independentemente da lei, exigem que todos nós aja e nos comportemos para construir, nutrir e manter a confiança. Isso é especialmente relevante para aqueles que têm a responsabilidade de avaliar relatórios e divulgações corporativas”, disse.

“Os auditores são uma linha fundamental de defesa. Mas só podem ser assim se os princípios éticos forem respeitados ao máximo”, sublinhou.

“O meu foco está na criação de um mercado de capitais europeu mais vibrante e unificado”

Nos mercados financeiros, a confiança e a segurança são a base sobre a qual tudo o resto se constrói. “O meu foco está na criação de um mercado de capitais europeu mais vibrante e unificado. Um mercado onde os cidadãos possam se sentir seguros e confiantes em aumentar suas poupanças, onde empresas inovadoras possam acessar o financiamento de que necessitam e onde a Europa possa reforçar sua competitividade global”, afirmou a Comissária, destacando que este é o objetivo da União da Poupança e do Investimento.

“De fato, há sinais recentes de que algumas jurisdições podem estar investindo menos recursos na manutenção de padrões rigorosos de auditoria. No entanto, a história demonstra que a diminuição da supervisão pode, ao longo do tempo, ter custos significativos para a confiança e a estabilidade, e, consequentemente, para a competitividade.”

“Deixem-me assegurar-vos que, embora a promoção de uma nova mentalidade de crescimento econômico seja uma prioridade clara para a União Europeia, isso não ocorre em detrimento dos padrões éticos, da qualidade da auditoria ou de uma regulamentação rigorosa. Pelo contrário, ambos andam de mãos dadas. Uma ética sólida e uma supervisão robusta geram a confiança necessária para que os mercados prosperem e para que os investidores se sintam seguros ao se expor a esses mercados.”

“Neste período de volatilidade regulatória e geopolítica, a manutenção de padrões elevados se torna ainda mais importante”, enfatizou.

Maria Luís Albuquerque mencionou que a Presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, deixou claro que esta Comissão trabalhará para facilitar o funcionamento das empresas, especialmente das PME, na Europa.

O feedback das empresas europeias indicou que, nos últimos anos, elas foram sobrecarregadas por burocracia desnecessária, por isso ouvimos e estamos a agir para melhorar essa situação.

Em fevereiro, a Comissão apresentou a sua primeira proposta geral para simplificar as regras de sustentabilidade. “O nosso objetivo é claro: queremos facilitar a vida das empresas que operam na Europa e reforçar a nossa posição competitiva enquanto economia global. Estamos especificamente a trabalhar para simplificar as nossas regras ao abrigo da Diretiva de Relatórios de Sustentabilidade Corporativa, bem como das nossas Normas Europeias de Relatórios de Sustentabilidade, sempre preservando os objetivos do Pacto Ecológico.”

“Na área da auditoria e das garantias, e novamente com a intenção de aliviar os encargos administrativos para todas as empresas, a Comissão decidiu não adotar normas para a garantia da sustentabilidade até 2026, mas, em vez disso, emitirá diretrizes de garantia para itens específicos. Isso deverá reduzir a carga sobre os preparadores e auditores que operam na UE. Também aumentará a clareza e a certeza, abrindo caminho para o desenvolvimento da confiança”, afirmou.

Maria Luís considera o Código Deontológico da IESBA crucial, pois serve como uma referência global para empresas e redes de auditoria. Na Europa, já é amplamente aplicado, seja diretamente, seja através da legislação nacional.

Contudo, a Comissária afirmou que “embora atualmente não tenhamos a intenção de implementar o código de ética do IESBA diretamente na legislação da UE, monitoraremos sua adoção em cada Estado-Membro e apoiaremos esse processo sempre que possível. Continuaremos a observar como a implementação no terreno está – ou pode não estar – a funcionar para construir a confiança.”

“Saúdo a recente revisão do Código de Ética do IESBA, que agora inclui normas para relatórios de sustentabilidade juntamente com as normas para relatórios financeiros. Este é um passo importante. Juntamente com o novo padrão internacional sobre auditoria de sustentabilidade, ele oferece uma base global sólida que muitas empresas de auditoria e redes ao redor do mundo começarão a adotar”, defendeu.

Por outro lado, destacou que na Europa, “as nossas regras vinculativas contêm disposições para garantir a independência, evitar conflitos de interesse e promover o comportamento ético no setor”, concluiu.