Gastos Globais com Luxo Devem Chegar a 1,44 Biliões de Euros em 2025

Em 2025, os mercados globais de luxo demonstraram resiliência, com gastos estabilizados em níveis semelhantes aos de 2024, apesar das incertezas econômicas e geopolíticas e das mudanças significativas nas preferências dos consumidores.

A despesa em diversos segmentos da indústria do luxo deve alcançar, globalmente, 1,44 bilhões de euros em 2025, mantendo-se estável em relação ao ano anterior (entre +1% e -1% a taxas de câmbio constantes).

Essas são as conclusões do estudo anual Bain-Altagamma Luxury Goods Worldwide Market Study, que também prevê que essa trajetória de leve melhora se estenda até o próximo ano.

O relatório ressalta uma tendência persistente entre os consumidores globalmente, que demonstra uma preferência por “indulgência experiencial” em vez de “consumo ostentatório”, que costumava representar novos símbolos de status.

O que o estudo descreve como uma “mudança tectónica” em direção às experiências de luxo, como hotelaria, cruzeiros e gastronomia de alta qualidade, está remodelando a indústria, afastando-se dos bens de luxo mais tradicionais, como automóveis de luxo, e impulsionando o crescimento do mercado de luxo em vários segmentos.

De acordo com a Bain & Company, o mercado global de bens pessoais de luxo deve permanecer em grande parte estável neste ano, com um valor projetado de 358 bilhões de euros em 2025 (comparado a 369 bilhões de euros em 2023 e 364 bilhões de euros em 2024), o que equivale a uma queda de cerca de 2% este ano com as taxas de câmbio atuais, mas estabilidade a taxas constantes, sinalizando a maturidade do mercado após um período de novo dinamismo na recuperação pós-pandemia.

“A edição deste ano do nosso estudo reforça a conclusão de que experiências e emoções se tornaram o verdadeiro motor de crescimento do luxo, em detrimento dos bens de luxo”, afirmou Cira Cuberes, sócia da Bain & Company. “O mercado se mantém resiliente, mas não é imune às complexidades macroeconômicas. Um período de crescimento, impulsionado pela qualidade e sustentado pela disciplina, ética e inovação, está por vir. A expansão favorecerá áreas menos numerosas, mas com maior impacto, resultando em uma mudança para um modelo mais criterioso e centrado na experiência.”

Segundo o estudo, a indústria automobilística de luxo enfrenta uma redução de volumes em todas as faixas de preço, com resiliência apenas entre os veículos esportivos de gama mais alta, enquanto iates e jatos continuam a apresentar um crescimento robusto.

As belas-artes estão estagnadas, enquanto o mobiliário de design se estabiliza, e os vinhos e bebidas espirituosas de alta qualidade apresentam resultados decepcionantes, embora espumantes premium e vinhos tintos italianos se destaquem.

A gastronomia de alta qualidade está crescendo rapidamente na Ásia, no Oriente Médio e em destinos turísticos, impulsionada por viajantes mais jovens e sedentos por experiências, segundo o estudo.

Mercado de bens pessoais de luxo enfrenta desafios e incertezas

Apesar das expectativas de que o mercado de bens pessoais de luxo apresente uma tendência geral de estabilidade em 2025, ele enfrenta incertezas macroeconômicas e geopolíticas e se aproxima de um momento decisivo, em que o desempenho no quarto trimestre será fundamental para determinar os resultados do ano, conforme revela também o Bain-Altagamma Luxury Goods Worldwide Market Study.

Neste cenário de reajuste, o setor de joalharia lidera o crescimento, com expansão projetada de 4% a 6% este ano, estimulada pela demanda resiliente, apelo emocional e um forte aumento de designs personalizáveis.

O segmento de óculos também mantém um desempenho sólido, com crescimento esperado de 2% a 4%, devido à inovação em design, versatilidade e integração digital.

O setor de beleza se mantém estável, com fragrâncias sendo a subcategoria mais dinâmica, impulsionada cada vez mais pela personalização com inteligência artificial, enquanto o cuidado com a pele e a maquiagem premium enfrentam polarização de desempenho entre os concorrentes.

Por outro lado, o mercado de relógios revela uma crescente polarização, com os modelos de alta gama apresentando forte crescimento, enquanto tarifas e pressão sobre preços afetam o mercado de revenda.

O vestuário permanece estável, sustentado pelo desempenho positivo das marcas acessíveis.

A marroquinaria está vacilante, com a falta de novos “hero bags”, embora alternativas mais divertidas e aspiracionais ajudem a sustentar o desempenho.

O calçado está sofrendo um retrocesso, pressionado pela sensibilidade ao preço e pela concorrência com o vestuário esportivo.

Nos pontos de venda físico de luxo, os outlets estão superando outros formatos, com consumidores em busca de valor e luxo acessível.

Os canais online permanecem estáveis.

As lojas monomarca estão enfrentando uma leve queda, com uma redução total da área de venda de 25.000 m² nos últimos seis meses, enquanto os grandes armazéns dos EUA cortaram cerca de 10% do espaço desde 2024.

O estudo da Bain-Altagamma sugere que as marcas devem reinventar o varejo físico: menos lojas conceito, mas com maior tamanho, capazes de proporcionar experiências emocionais e uma conexão personalizada.

Novos mercados do luxo

“Num panorama regional fragmentado e assimétrico, novos mercados estão alimentando o próximo capítulo do luxo. Na Europa, espera-se uma queda de 1% a 3%, enquanto o Oriente Médio se destaca com um crescimento projetado de 4% a 6%, impulsionado por um turismo robusto em Dubai e Abu Dhabi e uma demanda sustentada na Arábia Saudita”, segundo a análise.

Além dos centros tradicionais, uma nova onda de mercados está redefinindo o panorama do luxo. O Oriente Médio, América Latina, Sudeste Asiático, Índia e África representam, juntos, cerca de 45 bilhões de euros em 2025, com um tamanho equivalente ao da China continental.

Desde a adoção de produtos de luxo acessível pela Geração Z no Sudeste Asiático até o rápido crescimento da classe média na Índia e o surgimento de novos atores na África, essas regiões apresentam um potencial crescente.

Número de consumidores de luxo cai

O estudo constata a diminuição do número de consumidores de luxo, que caiu de 400 milhões em 2022 para cerca de 340 milhões em 2025. As margens EBIT (resultados antes de juros e impostos) para marcas selecionadas de bens pessoais de luxo, que atingiram um pico de 23% em 2012, devem se situar entre 15% e 16% em 2025, retornando a valores de 2009.

Até 2035, o mercado de bens pessoais de luxo deverá alcançar entre 525 bilhões e 625 bilhões de euros, enquanto os gastos totais com luxo podem variar entre 2,2 trilhões e 2,7 trilhões de euros, conforme projetam Bain e Altagamma.